Результаты «группы ММК» за 1 квартал 2016 года по МСФО

Основные консолидированные данные за 1 квартал 2016 года

Снижение долговой нагрузки и рост рентабельности, несмотря на сложные квартал

  • Маржа EBITDA за 1 квартал 2016 года составил 27,3%. Однако, за исключением эффекта от продажи доли в ОГФ, маржа бы составил 20,9%.
  • Свободный денежный поток за 1 квартал 2016 года оставалась на низком уровне и составил 96 млн. долларов США.
  • Денежные средства и их эквиваленты на балансе на конец периода составил 677 млн. долларов США.
  • Чистый долг упал до 929 миллионов долларов, обеспечивая показателей долг / EBITDA на уровне х0. 6.

Показатели за 1 квартал 2016 года 4 квартал 2015 года

Снижение выручки за 1 квартал 2016 года в связи с сокращением средневзвешенный отпускной цене на 16,8%, по сравнению с прошлым кварталом в связи с сезонным спадом экономической активности и девальвации рубля (65,93 руб./долл. в 4 квартале 2015 года до 74,68 руб./долл. в 1кв. 2016).

Стоимость товарной продукции в 1 квартале 2016 года снижается, может быть по сравнению с темпами роста доходов.

Показатель EBITDA вырос к уровню предыдущего квартала на 4,4%, при рентабельности по EBITDA на уровне 27,3%. Среди разовых факторов, которые влияют на показатель EBITDA в 1 квартале 2016, мы можем сделать разницу в эффекте от реализации части акций в группе Фортескью металлов (ОГФ) в размере 68 млн. долларов. Без этого фактора EBITDA компании за квартал уменьшилась бы с 2011 годом и составил 219 млн долларов США (что соответствовало бы снижению уровня предыдущего квартала на 20,4%, а при рентабельности по EBITDA в размере 20,9%).

Квартальная прибыль составила 157 млн. долларов США, по сравнению с убытком в 125 миллионов долларов США в прошлом квартале. Прибыль за отчетный период положительно повлиял чистые доходы по курсовым разницам в размере 25 млн. долларов США.

Свободный денежный поток составил 96 млн. долларов США. Среди других факторов, этот показатель положительно влияет на приток оборотных средств в размере 24 млн. долларов и уменьшился инвестиционный капитал.

Показатели за 1 квартал 2016 года 1 квартал 2015 года

Объем продаж на 30,5% по сравнению с прошлым годом. Это из-за снижения цен (снижение на 140 долларов США за тонну, или -30,0%) и снижением объемов отгрузки товарной продукции (на 5,4%).

Показатель EBITDA снизился до уровня прошлого года на 38,9%, что свидетельствует о сложной экономической ситуации на российском рынке минимальный уровень цен на металлопродукцию на мировых рынках, достиг в январе 2016 года.

Показатели бухгалтерского баланса и отчета о движении денежных средств

Бремени задолженности

Использования денежные средства и краткосрочные депозиты, генерируемого свободного денежного потока от операционной деятельности и денежных потоков от продажи пакета ОГФ компании по итогам 1 квартале 2016 года, сократил чистый долг на 17,3%, или 195 млн. долларов США (от 1 до 124 млн. долларов США по 31.12.2015. из 929 миллионов долларов по 31.03.2016.

По итогам квартала компания имела счета денежные средства в сумме 677 млн. долларов США (в том числе денежные средства и их эквиваленты в размере 244 млн. долларов США, а также краткосрочные депозиты в размере 433 млн. долларов США).

Снижение уровня чистого долга обеспеченным по итогам 1-го квартала 2016 года, чистый долг/EBITDA на уровне х0. 6.

По итогам за 1 квартал 2016 года, общая задолженность компании снизилась на 241 млн. долларов и составила 1 606 млн. долларов США.

Капитальных вложений и денежных потоков

За 1 квартале 2016 года, инвестиции в основной капитал составили 78 миллионов долларов. Снижение уровня предыдущего квартала в связи с завершением в феврале плановый ремонт доменной печи № 9, запущен в 4 квартале 2015 года

Только в 2016 году на капитальное строительство планируется выделить около 30 млрд рублей, что примерно равно 400 млн. долларов США и соответствует долгосрочной стратегии компании в отношении инвестиций в основной капитал.

Благодаря эффективной оптимизации уровня запасов и увеличения кредиторской задолженности, компании удалось компенсировать отток в размере дебиторской задолженности (типичное явление для низкого сезона деловой активности). Как результат, приток денежных средств из оборотного капитала в 1 квартале 2016 составили 24 млн. долларов США.

Используя благоприятную ситуацию на сырьевых рынках в начале года, компания решила продать часть акций ОГФ на открытом рынке. Суммарно положительный эффект от торгов составил 68 млн. долларов США.

Низкие цены на сталь и слабого спроса на продукцию компании в начале года оказать давление на денежный поток, но сокращение капитальных затрат, оптимизация оборотного капитала и разовых факторов способствовали свободный денежный поток за 1-ый квартал 2016, $ 96 млн. долларов, что на 41,2% больше, чем в прошлом квартале.

Показатели группы ММК на ключевых сегментах

Выступление российского стального сегмента

Доходы за 1 квартал 2016 составили 973 млн грн, 10.9% ниже уровня предыдущего квартала. Рост продаж продукции за квартал не может компенсировать снижение отпускных цен и эффект девальвации рубля.

EBITDA сегмента за 1 квартал 2016 года составил 264 млн. долларов США, что на 6,5% выше в сравнении с прошлым кварталом.

Продолжение программы по сокращению издержек, пуске доменной печи № 9 после ремонта и снижение курса рубля позволило снизить себестоимость тонны сляба в 1 квартале 2016 году до 166 долларов (сокращение на $ 25 или 13,1% в сравнении с последним кварталом).

Производительность сегмента турецкой стали

Выручка » ММК » предприятием за 1 квартал 2016 составили 115 млн долларов США, снижение на 16 млн. долларов США или 12,2% в сравнении с прошлым кварталом. Это снижение связано с незначительным снижением продаж и общее падение цен на сталь на ключевых рынках компании.

Показатель EBITDA за 1 квартал 2016 составили 11 млн ед.с. Долларов (рост почти на 2% по сравнению с предыдущим кварталом). Это увеличение связано с эффективной политикой предприятия в целях поддержки единиц-прикладных изделий (что позволило увеличить производство линии горячего цинкования), а также выгодные условия на рынке, ГК роллы.

Показатели сегмента угля

Общая выручка сегмента угля на 1 квартал 2016 года и снизился на 10 по сравнению с последним кварталом млн. $ (или на 18,9%) и составил 43 млн долларов США. Снижение доходов из-за снижения стоимости рубля в течение квартала, при сохранении объема продаж.

Показатель EBITDA за 1 квартал 2016 года и уменьшились на 6 млн. $ (или 36,8% по сравнению с предыдущим кварталом) и составил 12 млн. долларов США. Рост рублевых цен на уголь на внутреннем рынке начали только в апреле и не может компенсировать эффект от снижения стоимости рубля.

Дивиденды

22 апреля 2016 года Совет директоров ММК рекомендовал годовому общему собранию акционеров выплатить дивиденды по итогам деятельности компании за 2-е полугодие 2015 года в размере 0.31 исключить обычные. При чем, общая сумма дивидендов, выплаченных ОАО » ММК » по итогам 2015 года может составить около 150 млн. долларов США.

Консолидация планы компании на более существенное и постоянное распределение прибыли между акционерами, Советом директоров поручил генеральному директору ММК внести изменения в дивидендной политике, которое бы позволило: 1) выделить на выплату дивидендов, как правило, не менее 30% свободного денежного потока, который рассчитывается на основании консолидированной финансовой отчетности ОАО «ММК», составленной в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности; 2) на выплату дивидендов, как правило, в конце семестра и года.

Комментарии по ситуации на рынке

В настоящее время, в начале сезонного восстановления спроса на внутреннем рынке и постепенное высвобождение внутренних рублевых цен на уровень экспортного паритета позволяют компании считаться для улучшения финансовых показателей во 2 квартале 2016.

Комментарии и пинги к записи запрещены.

Комментарии закрыты.


Translate »